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Actualizado: hace 3 horas 53 mins

Panorama Semanal: El petróleo alcanzó su valor máximo desde julio de 2015

24 Febrero, 2017 - 12:27

El petróleo alcanzó esta semana su valor máximo desde julio de 2015, impulsado por el freno en el crecimiento de las reservas de crudo estadounidenses. La suba también impulsó a las principales canastas latinoamericanas.

Los precios del petróleo mostraron alzas en la comparación semanal, a valores máximos que no se veían desde julio de 2015.

Tabla resumen de precios de petróleo

Si bien al igual que la semana anterior los inventarios de crudo estadounidense aumentaron, lo hicieron en menor magnitud que lo esperado por los analistas. Los stocks de petróleo de Estados Unidos establecieron un nuevo nivel récord de 518,7 millones de barriles, el máximo desde que la Agencia de Información Energética de ese país (EIA) comenzó a registrar el valor en 1982.

El buen cumplimiento del recorte de producción acordado por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), junto con la deceleración del crecimiento de inventarios en Estados Unidos, lograron mantener la presión alcista sobre las pizarras energéticas.

Y es que, pese al récord de reservas en Estados Unidos, muchos analistas atribuyen el crecimiento de inventarios a las entregas de compras de crudo realizadas antes del recorte de producción de los países de la OPEP - y por lo tanto, no creen que estos niveles se puedan sostener.

Muchos analistas atribuyen el crecimiento de inventarios de crudo de Estados Unidos a compras realizadas antes del recorte de producción de los países de la OPEP. Por lo tanto, estiman que difícilmente se puedan sostener esos niveles de reserva en el nuevo escenario de recorte.

El WTI ganó un 2,04% desde el cierre del jueves anterior, situándose en US$ 54,45 por barril, su valor más alto desde julio de 2015.

El Brent alcanzó los US$ 56,58 por barril al cierre del jueves, 1,68% por encima de la cotización del jueves anterior.

No obstante, al comienzo de la jornada de hoy (viernes 24 de febrero), los precios operaban a la baja, ante la expectativa de los datos de Baker Hughes de conteo de pozos petroleros operativos en Estados Unidos. Este número de pozos en operación podría dar una tendencia de incremento de la producción de shale en el país del norte.

El gas natural de referencia, Henry Hub, cayó por cuarta semana consecutiva a US$ 2,75 por millón de BTU, 3,68% por debajo de la semana anterior.

Las canastas latinoamericanas

La Mezcla Mexicana de Exportación, por su parte, fue arrastrada a la suba por la deceleración de crecimiento de inventarios de crudo en Estados Unidos, cerrando el jueves a US$ 46 por barril, con un crecimiento intersemanal de 1,46%.

La Mezcla Venezolana también logró ganancias esta semana, ubicándose en US$ 46,93 por barril, 1,27% por encima de la semana anterior.

Lea también nuestro informe especial con previsiones para el precio del petróleo en 2017.

Etiquetas: PetróleoTipo de Contenido: NoticiasMaterias Primas

YPFB exportará urea a Brasil y Argentina

24 Febrero, 2017 - 00:52

La petrolera estatal boliviana YPFB exportará urea a Brasil y Argentina, cuando su nueva planta de amoníaco - urea en Bulo Bulo, Cochabamba inicie operaciones en mayo.

Se espera que el 80% de la capacidad nominal de la planta (700 mil tn/año de urea) sean dedicados a la exportación a esos mercados.

El presidente de Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB), Guillermo Achá, informó el martes que están concluyendo las negociaciones para exportar fertilizantes a los mercados de Brasil y Argentina a partir de mayo, cuando se inicie la producción en la Planta de Amoníaco - Urea de Bulo Bulo, Cochabamba (Bolivia).

Las negociaciones fueron pactadas con empresas privadas de ambos países, pero no se dieron a conocer sus nombres, ni los precios acordados.

Los mercados de Brasil y Argentina absorberán el 80% de la producción inicial de la planta, generando “nuevos y mayores ingresos para Bolivia”, puntualizó Achá.

El titular de YPFB explicó que con este acuerdo, YPFB tiene garantizado el mercado para toda la producción de la Planta de Amoniaco - Urea. “Prácticamente estamos garantizando que toda la producción de la planta tenga el destino de exportación”, puntualizó.

La planta integrada de amoníaco y urea cuenta con una capacidad nominal de 700.000 toneladas al año, pero inicialmente generará sólo 450.000 toneladas/año. Se espera que inicie operaciones en mayo próximo. Su construcción demandó US$ 862 millones de inversión.

Etiquetas: YPFBTipo de Contenido: NoticiasFertilizantes

Alpek se hunde en la bolsa tras anunciar menores ganancias para 2017

22 Febrero, 2017 - 22:37

La petroquímica mexicana cotizó durante la última semana por debajo de los MX$ 22 por acción, su precio más bajo desde enero de 2016.

La caída ocurrió luego de que la empresa anunciara una reducción estimada del 25% en su flujo operativo y menores inversiones para 2017.

Planta de Polipropileno de Alpek en Altamira, México

Los títulos de la petroquímica mexicana Alpek cotizaron en la última semana por debajo de los 22 pesos mexicanos por acción, su precio más bajo desde enero de 2016.

La caída ocurrió luego de que la empresa anunciara una reducción estimada del 25% en su flujo operativo (EBITDA, por su sigla en inglés) para este año, y menores inversiones.

2016 fue un año difícil para Alpek. A los gastos asumidos tras el paso del huracán Matthew (que afectó instalaciones de Alpek en Estados Unidos), se le sumaron los menores márgenes en los negocios del polipropileno y poliestireno expandible, y los costos de la integración de la planta de Selenis Canadá.

Las expectativas de la empresa para 2017 son de un flujo operativo (EBITDA) de US$ 502 millones, 25% por debajo de los US$ 669 millones registrados en 2016.

Asimismo, la firma anunció inversiones por US$ 238 millones en 2017, lo cual representa 31% menos que en 2016.

La petroquímica espera una contracción en los márgenes de su negocio de PET, principalmente en Estados Unidos, por la presión del mercado asiático - principalmente, por las importaciones de Tailandia, Brasil, Corea y Pakistán al país del norte.

En lo que va del año, Alpek acumula una caída de más del 13%.

Alpek, la tercera mayor empresa química latinoamericana en ventas, opera 21 plantas en 5 países, y se concentra en dos segmentos de negocio: Poliéster, y Plásticos y Químicos (incluyendo poliestireno expandido y especialidades químicas)​. Es el mayor fabricante de poliestireno expandido de América.

Etiquetas: AlpekTipo de Contenido: NoticiasPlásticos

México comenzó el proceso de liberalización del precio de la gasolina

22 Febrero, 2017 - 20:55

La Secretaría de Hacienda de México informó el inicio del proceso de liberalización del precio de la gasolina. Los precios del combustible se modificarán diariamente, dependiendo de factores como el coste de mercado, el de transporte y almacenamiento, impuestos, y tipo de cambio.

Con este cambio, se espera que para 2018 se comercializarán combustibles a coste de mercado, y se abrirá el sector a nuevas refinadoras.

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público de México anunció que el pasado martes 21 de febrero se dio inicio al proceso de liberalización del precio de la gasolina.

A partir de ese día, los precios de la gasolina se modificarán diariamente, dependiendo de factores como el coste de mercado, el de transporte y almacenamiento, el impuesto a la gasolina, y el tipo de cambio. Según comunicó la Secretaría de Hacienda, estas variaciones se harán buscando siempre “mitigar las fluctuaciones excesivas”.

De esta manera, los precios máximos fijados para el 23 de febrero en la Ciudad de México son de 16,27 pesos mexicanos por litro para la gasolina Magna (regular) (US$ 0,82/litro), 18,15 pesos mexicanos por litro para la Premium (US$ 0,91/litro), y 17,04 para el Diesel (US$ 0,86/litro), según indicó la Comisión Reguladora de Energía (CRE) en su sitio web.

Con este cambio, se espera que para 2018 se comercializarán combustibles a coste de mercado, y se abrirá el sector a nuevas refinadoras, poniendo fin a 79 años de monopolio de Petróleos Mexicanos (Pemex).

La primera fase del proceso de liberalización se inició el 1 de enero de este año, cuando la administración federal incrementó los combustibles casi un 20%, el mayor aumento en casi 20 años.

El aumento, popularizado como “gasolinazo”, provocó un repunte de la inflación en ese periodo, y un violento rechazo social marcado por protestas y bloqueos de gasolineras.

La liberalización definitiva se realizará paulatinamente y por regiones. La primera será el próximo 30 de marzo, únicamente en las regiones de Baja California y Sonora (donde se concentra el 25% del consumo de hidrocarburos de todo el país), mientras que la última sería el 30 de diciembre de 2017 en Campeche, Quintana Roo y Yucatán.

Esta medida, que forma parte de la reforma energética de México, busca incrementar la competitividad del sector y atraer nuevas inversiones.

Pero también, el gobierno quiere evitar seguir pagando un subsidio a los combustibles, que ya era "imposible de mantener”, según explicó el presidente Enrique Peña Nieto. Para hacerlo, argumentó, se habrían tenido que subir otros impuestos, o hacer recortes en políticas sociales.

“Mantener un precio artificial de la gasolina en 2017 como el que teníamos en diciembre habría significado un gasto adicional de 200,000 millones de pesos” (US$ 10.000 millones), sostuvo el mandatario.

Pemex, la estatal petrolera integrada, gozó de un monopolio en el sector hasta la sanción de la reforma. De acuerdo a analistas, sus refinerías requieren grandes inversiones en mantenimiento para poder incrementar su capacidad. Pémex refinó en 2016 su mínimo histórico en 24 años.

Etiquetas: PemexTipo de Contenido: NoticiasPetroquímica

Panorama semanal: El Petróleo, estable luego de una semana de señales mixtas

17 Febrero, 2017 - 16:33

Los precios del petróleo se mantuvieron estables en la comparación semanal.

El incremento de producción estadounidense y los altos niveles de reserva de ese país lograron mantener la presión sobre el precio, pese al buen cumplimiento del recorte de la OPEP.

Los precios del petróleo se mantuvieron estables en la comparación semanal, luego de que el mercado recibiera señales mixtas a lo largo de la semana.

Tabla resumen de precios de petróleo

Si bien la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) resaltó el alto nivel de cumplimiento de su acuerdo de recorte de producción - que superó el 93% en enero, de acuerdo a la última publicación mensual del cártel- el incremento de producción de Estados Unidos sigue preocupando a los operadores energéticos.

De acuerdo al último conteo de infraestructura petrolera de la empresa Baker Hughes, publicado hoy viernes, el número de pozos en operación en Estados Unidos es de 597, 6 más que la semana previa, y 184 más que hace un año. En lo que va del año, se agregaron en Estados Unidos 72 nuevos pozos a la producción petrolera, el mejor comienzo de los últimos cinco años.

En lo que va del año, se agregaron en Estados Unidos 72 nuevos pozos a la producción petrolera, el mejor comienzo de los últimos cinco años. Esto es señal de que la producción de shale está encontrando rentabilidad a la cotización actual del crudo.

A su vez, los inventarios de crudo de Estados Unidos, otra variable seguida por los analistas energéticos, también subieron en la semana a 518,1 millones de barriles, su mayor nivel histórico desde 1982, de acuerdo a la Agencia de Información Energética (EIA, por sus siglas en inglés) de ese país.

El incremento de producción estadounidense y los altos niveles de reserva de ese país lograron mantener la presión sobre el precio, pese al cumplimiento del recorte de la OPEP.

Las canastas latinoamericanas

La Mezcla Mexicana de Exportación (MME) cerró el jueves en US$ 45.34 por barril, casi medio punto porcentual con respecto al jueves de la semana anterior.

En Venezuela, el barril de petróleo esta semana cerró en US$ 46,34, casi un punto y medio porcentual por encima de la semana anterior.

Lea también nuestro informe especial con previsiones para el precio del petróleo en 2017.

Etiquetas: PetróleoTipo de Contenido: NoticiasMaterias Primas

Dow y DuPont ofrecen vender activos para conseguir aprobación de la Unión Europea para su fusión

17 Febrero, 2017 - 15:26

Dow Chemical y Dupont ofrecieron vender activos de protección de cosechas para superar las inquietudes de la Unión Europea respecto de condiciones monopólicas en los mercados europeos de productos para el agro.

La Unión Europea decidirá sobre la aprobación de la fusión para abril de este año.

Dow Chemical y Dupont ofrecieron vender algunos activos para superar las inquietudes de la Unión Europea (UE) respecto de condiciones monopólicas que se darían en los mercados de semillas y protección de cultivos, si se concretase la fusión planificada entre ambas empresas.

Esta negociación es parte del largo camino de aprobación regulatoria que Dow y Dupont transitan desde que anunciaron, en agosto de 2016, sus intenciones de fusionarse.

Las empresas ofrecieron a la UE desprenderse de una parte de sus activos, que incluyen las operaciones de protección de cosechas de DuPont/, las unidades de investigación y del desarrollo asociadas a ella, y las operaciones de copolímeros ácidos e ionómeros de Dow.

Al respecto, Andrew Liveris, actual CEO de Dow y futuro presidente ejecutivo de la nueva compañía, dijo que está "seguro de que podemos llegar a una respuesta correcta que satisfaga las solicitudes de la Comisión".

”Estoy seguro de que podemos llegar a una respuesta correcta que satisfaga las solicitudes de la Comisión”. Andrew Liveris, CEO de Dow

Desde que fuera anunciada la posible fusión, las autoridades antimonopolio de la Unión Europea iniciaron una investigación por preocupaciones de que el acuerdo disminuiría la innovación en el mercado de productos para el agro y reduciría la competencia.

"Necesitamos asegurarnos de que la fusión propuesta no deriva en mayores precios o en menos innovación para estos productos", manifestó la Comisariada de Competencia de la Unión Europea, Margrethe Vestager

La Comisión Europea debe tomar una decisión respecto a la fusión para el 4 de abril próximo.

Ambas empresas reiteraron su intención de completar la fusión durante la primera mitad del 2017.

La propuesta de fusión

Dow y DuPont anunciaron en agosto de 2016 un acuerdo de fusión por $130.000 millones de dólares. La transacción resultará en una compañía llamada Dow-DuPont, que luego de 18 meses se separará en tres empresas públicas separadas, focalizadas en agro, materiales avanzados, y especialidades.

La fusión entre Dow y Dupont es una de las tres grandes fusiones en proceso de compañías con portafolios de productos para el agro - las otras dos son las uniones entre ChemChina y Syngenta, y entre Bayer y Monsanto.

Dow es la mayor empresa química estadounidense, con un portafolio diversificado de especialidades, materiales avanzados, agrociencias y plásticos. Opera más de 179 plantas en 35 países, y cuenta con más de 49 mil empleados.

Dupont, novena compañía química mundial en ventas en 2016, produce una amplia variedad de químicos, incluyendo materiales para electrónica, materiales de alto desempeño, recubrimientos, y productos para el agro. Cuenta con más de 60 mil empleados en todo el mundo.

Etiquetas: DowDupontTipo de Contenido: NoticiasEmpresas

La producción automotriz en las tres principales economías de la región creció 10,5% en enero

16 Febrero, 2017 - 11:54

La producción de automotores en Brasil, México y Argentina fue de 473.817 vehículos en enero de 2017, un 10,5% por sobre el valor de enero del año anterior.

La producción automotriz es un indicador de seguimiento de la industria petroquímica, por su alto consumo de productos intermedios.

La producción de automotores en las tres principales economías de la región en enero de 2017 fue de 473.817 vehículos, un 10,5% por sobre el valor de enero del año anterior.

México experimentó un crecimiento moderado de 4,1%, con 278.542 vehículos producidos. Brasil creció un 17,5% a 168.513 unidades. Argentina, por su parte, creció en más de 50% comparando con el crítico enero de 2016 de cambio de gobierno, con 26.762 unidades ligeras producidas.

La comparación contra diciembre del 2016 no fue tan favorable. La producción combinada de las tres grandes economías de Latinoamérica disminuyó 0,7%. Mientras México creció de diciembre de 2016 a enero de 2017, tanto Brasil como Argentina vieron contraídos sus números de producción. Argentina, en particular, cayó un 33%.

La producción automotriz es un buen indicador para el seguimiento de la industria petroquímica. La industria automotriz es un gran consumidor de productos petroquímicos, que componen alrededor de un tercio del costo de un vehículo promedio nuevo.

La industria automotriz es un gran consumidor de productos petroquímicos, que componen alrededor de un tercio del costo de un vehículo promedio nuevo.

Brasil, México y Argentina representan las tres mayores economías de Latinoamérica. Combinadas, sus economías producen dos terceras partes del producto bruto total de la región. A su vez, son los tres mayores productores automotrices de la región.

Tipo de Contenido: NoticiasMercados

Braskem compra a su proveedor de tratamiento y disposición de efluentes, Cetrel

15 Febrero, 2017 - 09:43

El Consejo de Administración de Braskem autorizó la compra de Cetrel, empresa responsable del tratamiento y disposición de efluentes y residuos industriales en el Polo Petroquímico de Camaçari, en Bahía.

El gigante químico brasileño busca así mejorar la confiabilidad de sus operaciones industriales en ese polo.

Polo Petroquímico de Camaçari

El Consejo de Administración de Braskem, la mayor empresa química latinoamericana, autorizó la compra de Cetrel, empresa responsable del tratamiento y disposición de efluentes y residuos industriales en el Polo Petroquímico de Camaçari, en Bahía.

La propuesta de compra es de R$ 610 millones (US$ 198 millones) por el 63,7% de las acciones de Cetrel, y aún debe ser aprobada por la Asamblea General de Accionistas de Braskem.

La adquisición representa el regreso de Cetrel a Braskem. En diciembre de 2012, Braskem había cedido el control de Cetrel a Odebrecht Ambiental por una realineación estratégica, por considerar que el tratamiento de aguas residuales no era parte de su negocio principal.

La adquisición ahora busca garantizar la seguridad y la confiabilidad de las operaciones industriales en ese polo, en línea con la estrategia de la compañía de reforzar su operación petroquímica.

Según explicó Fernando Musa, Presidente y CEO de Braskem, “Cetrel tiene un papel relevante en la gestión de los procesos ambientales de las actividades del Polo Petroquímico de Camaçari”.

”Cetrel tiene un papel relevante en la gestión de los procesos ambientales de las actividades del Polo Petroquímico de Camaçari” Fernando Musa, CEO de Braskem

Esta compra engloba una estación de tratamiento de efluentes, estaciones elevadoras, incineradores industriales, sistema de distribución de agua, y una red de recolección y transporte, y otros activos de infraestructura y servicios de monitoreo ambiental de la empresa.

Cetrel no sólo atiende las necesidades de Braskem, sino también de un centenar de empresas de varios sectores (como ser el químico, el automotriz, el de bebidas, entre otros), todas instaladas en el Polo de Camaçari y adyacencias.

La conclusión del acuerdo está sujeta a la deliberación por parte de la Asamblea General de Accionistas de Braskem y, por lo tanto, puede sufrir “ajustes habituales a este tipo de operación”.

Braskem es la mayor productora de resinas termoplásticas de las Américas y mayor empresa química de Latinoamérica, con un volumen anual superior a 20 millones de toneladas, que incluyen la producción de otros productos químicos y petroquímicos básicos. Su facturación anual es de 54 mil millones de reales (US$ 17 mil millones). Actúa en más de 70 países, cuenta con 8 mil empleados, y opera 41 unidades industriales ubicadas en Brasil, Estados Unidos, Alemania y México.

Cetrel es una compañía de servicios ambientales que inició operaciones en 1978, sirviendo a las industrias del Polo Petroquímico de Camaçari. Cuenta con más de 100 clientes, de los cuales alrededor del 70% se encuentran en ese Polo.

Etiquetas: BraskemTipo de Contenido: NoticiasEHS

Cayó la producción de PDVSA por cuarto año consecutivo

14 Febrero, 2017 - 14:25

La petrolera estatal venezolana registró en 2016 una caída de su producción petrolera de más del 10% con respecto al año anterior. Con ésta caída, ya suma cuatro años consecutivos de declives, luego de un pico de 2,804 millones de barriles diarios producidos en 2012. Temor entre analistas por la frágil situación financiera de la empresa.

Petróleos de Venezuela S.A. (PDVSA) registró en 2016 una caída en su producción petrolera por cuarto año consecutivo, de acuerdo a datos de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

La producción de 2016 se ubicó en 2,379 millones de barriles diarios, cayendo un 10,4% con respecto a 2015, y más de 15% por debajo del pico de 2012 de 2,804 millones de barriles por día.

Gráfico de Producción de PDVSA 2012-2016

Según estimaciones de analistas, los precios actuales del crudo, aún estando por encima de los niveles de 2015, no serían suficientes para aliviar la frágil situación financiera de la petrolera estatal.

“Los precios deben ser significativamente más altos para revivir la producción de PDVSA. Por encima de 100 dólares, para empezar”, dijo Lucas Aristizabal, director senior de Fitch Ratings.

“Los precios del petróleo deberían ubicarse por encima de 100 dólares por barril para revivir la producción de PDVSA” Lucas Aristizabal, director senior de Fitch Ratings

La última vez que el crudo se negoció por encima de 100 dólares por barril fue en agosto de 2014. Desde entonces, la cotización cayó drásticamente por el incremento de producción global.

El recorte acordado por la OPEP en noviembre de 2016, si bien ayudó a que el crudo supere la barrera de los US$ 50 por barril, no ha logrado, al momento, despegarlo más allá de esos valores.

El declive de producción de PDVSA en 2016 es previo a los acuerdos de recorte asumidos por Venezuela ante la OPEP - dado que el acuerdo entró en vigencia en enero de 2017.

El recorte acordado por Venezuela con el cártel petrolero es de 95.000 barriles diarios hasta junio de 2017, como parte de la estrategia para recuperar el precio del petróleo.
De acuerdo a los últimos datos del reporte de la OPEP del 13 de febrero, la producción venezolana en enero promedió los 2,25 millones de barriles diarios, casi 20.000 barriles diarios por debajo de la producción de diciembre de 2016.

Este declive gradual y progresivo de producción de la estatal venezolana se verá acentuado por la falta de capital de la empresa para inversión en exploración y producción.

Fitch sostiene que la cesación de pagos de la deuda de PDVSA (que enfrenta vencimientos de títulos por más de US$ 5000 millones en 2017) es “probable”.

Venezuela fue en 2016 el undécimo mayor productor de petróleo del planeta, y el segundo en Latinoamérica, por detrás de Brasil.

Etiquetas: PDVSATipo de Contenido: NoticiasMaterias Primas

La producción química argentina cayó 1.4% en 2016

9 Febrero, 2017 - 11:50

La producción química en Argentina cayó 1.4% en 2016, con un promedio de uso de la capacidad instalada de 66.2%.

La refinación de petróleo, por su parte, cayó un 4.2%.

Según datos del INDEC, la producción de químicos en Argentina cayó un 1,4% en 2016.

Los sectores con caídas más pronunciadas fueron Fibras sintéticas y artificiales (-11,3%), Detergentes, jabones y productos personales (-10,1%) y Gases industriales (-6,3%).

Por su parte, los productos químicos básicos crecieron un 7,6% en el año, los agroquímicos un 4,8%, y las materias primas plásticas también cerraron en positivo, 4,4% por encima de los niveles producción de 2015.

La refinación de petróleo cayó un 4,2% con respecto al 2015.

La industria automotriz, gran consumidor de productos químicos básicos e intermedios, cayó 8.3% en la comparación interanual.

La utilización de la capacidad instalada para la industria química promedió 66,2% en el año, mientras que la de refinación de petróleo alcanzó un 83,5%.

De acuerdo a proyecciones del Fondo Monetario Internacional, en 2017 Argentina saldrá de la recesión con un crecimiento de 0.2% anual.

La perspectiva para el año en curso es un poco mejor. De acuerdo a proyecciones del Fondo Monetario Internacional, en 2017 Argentina saldrá de la recesión y tendrá un ligero crecimiento de 0.2% anual. El gobierno, por su parte, tiene una meta de crecimiento del 3.5%.

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Panorama de Precios de Petróleo para 2017 - Informe Especial

8 Febrero, 2017 - 18:30

El reciente acuerdo de recorte de producción de la OPEP de noviembre de 2016 ayudará a mantener los precios del petróleo por encima de los US$ 50 por barril en 2017, aunque difícilmente se supere la barrera de los US$ 55.

Panorama Químico presenta sus previsiones y claves para el año 2017.

El reciente acuerdo de la OPEP de noviembre de 2016 ayudará a mantener los precios del petróleo por encima de los US$ 50 por barril en 2017, aunque difícilmente pueda superar la barrera de los US$ 55.

El acuerdo de la OPEP, correctamente implementado por las naciones parte, ayudará a sostener un barril por encima de $50, meta que en 2016 parecía lejana.

Sin embargo, los fundamentos de la oferta y demanda de los mercados petroleros no serán afectados por este acuerdo.

El acuerdo de recorte de producción de la OPEP

En noviembre pasado, reunidos en Viena, los países del cártel petrolero acordaron recortar su producción en 1,2 millones de barriles diarios durante 6 meses, comenzando en enero de 2017.

Sumado a estos compromisos, 11 países productores no miembros de la OPEP (entre ellos, México) acordaron realizar recortes de producción durante el primer semestre del año.

El objetivo inicial de esta movida fue contener la sobreproducción de crudo, que ejerció presión sobre los precios desde mediados del 2014.

Si bien los primeros indicios (datos de exportaciones de petróleo de los países miembros) indican un buen nivel de cumplimiento del acuerdo, puede que éste haya llegado demasiado tarde.

Puede que el acuerdo de recorte de producción de la OPEP haya llegado demasiado tarde. Los productores de shale norteamericanos usarán este nuevo nivel de precios para aumentar su producción nuevamente, balanceando la presión alcista del recorte.

Estados Unidos, tercer productor mundial de petróleo, no participará de este acuerdo colectivo de corte de producción. De hecho, una de las banderas de la nueva administración Trump es lograr una “independencia energética total”; y una de sus primeras medidas fue destrabar los permisos para grandes obras de infraestructura petrolera - los oleoductos Keystone XL y Dakota Access.

Un incremento en la producción petrolera de Estados Unidos podría presionar los precios a la baja, en un mercado global que ya tiene un exceso de oferta.

Es que en el marco de un barril a US$ 50, los productores de shale de menores costos lograrán viabilidad en sus operaciones nuevamente, entrando al mercado con fuerza, y empujando el aumento de inventarios.

Este impacto será aún mayor, si se cumplen las promesas de la administración Trump de reducir los requerimientos regulatorios y ambientales a empresas del sector.

La demanda sostenida de los países BRIC (Brasil, Rusia, India y China) - principalmente para producción energética y movilidad en el caso de India y China - mantendrá un cierto equilibrio con el aumento de la oferta proveniente de países no OPEP.

A nivel global, la demanda de productos refinados no crecerá hasta que la condición macroeconómica mejore. China, motor del crecimiento global, sigue experimentando una desaceleración en su PBI, por la pesada carga de su deuda, y la dilución de los efectos de los estímulos a la inversión de años anteriores.

La inversión en upstream continúa débil

De acuerdo a la Agencia de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés), la falta de inversión en upstream del último bienio se empezará a notar en los próximos 5 años, moderando las expectativas de incremento de producción.

Las inversiones de capital de empresas de oil & gas aumentaron durante el segundo trimestre de 2016, en la medida que los precios del petróleo se recuperaron. Esto es un fuerte indicador de que un precio por encima de los US$ 50 puede ayudar a mantener los compromisos de inversión, y frenar las caídas de reservas y producción.

Cambios en la movilidad

El crecimiento del mercado de vehículos eléctricos desplazará parte de la demanda de productos refinados. De acuerdo a algunos analistas, el costo de los vehículos eléctricos equiparará al de vehículos con motores de combustión interna para el año 2022. Esto significaría desplazar parte de la demanda de productos refinados.

Si bien bajará la demanda de refinados por el aumento en el número de vehículos eléctricos, aún no es claro cómo se balanceará el efecto sustitución de petróleo para refinación versus petróleo para generación eléctrica.

Sin embargo, no queda claro cómo ésto se balanceará con una demanda de generación eléctrica extra. Es posible que el efecto de sustitución de naftas por electricidad resulte en el reemplazo de mover más derivados de petróleo a la generación eléctrica.

El contexto geopolítico

Arabia Saudita, que en los últimos tres años produjo a niveles récord para aumentar su participación de mercado, está sintiendo los efectos de los bajos precios del petróleo - en su déficit fiscal, en la desaceleración del crecimiento interno, y en la disminución de sus reservas internacionales.

Incluso la propia petrolera estatal Saudi Aramco está lista para un mercado de mayores precios - el éxito de su oferta inicia de acciones también depende de una cotización del crudo alta.

Si bien muchos analistas atribuyeron el rol de Arabia Saudí (inundando el mercado con su producción récord) como disciplinador, forzando la salida de los productores con mayores costos, quedó demostrado que esa estrategia sólo tuvo un efecto de corto alcance. Muchos productores mejoraron drásticamente sus costos de perforación, y volvieron al mercado aún a niveles de precios de crudo que antes no hubieran sido viables.

La estrategia de Arabia Saudita de desplazar productores de alto costo inundando el mercado con producción tuvo un efecto de corto alcance. Por mejoras tecnológicas y de eficiencia, muchos productores de shale ya operan en forma rentable en un mercado de US$ 50 el barril

El caso de Estados Unidos es uno de ellos. Muchos productores de shale ya pueden operar (y generar rentabilidad) en un mercado de US$ 50 el barril, en particular en cuencas como la Pérmica.

Las tensiones entre Estados Unidos y Medio Oriente, en particular con Irán en los primeros días de la administración Trump, pueden jugar un papel alcista en los precios de petróleo. La estabilidad geopolítica en la región será una variable a observar durante el año, donde el inicio de un nuevo - y diferente - gobierno de Estados Unidos hace difícil prever con certeza los cambios que vendrán.

Por último, en nuestra región, las grandes petroleras también atraviesan situaciones difíciles. Sumado a las dificultades de Pemex y Petrobras (ambas atravesando procesos de desinversión para capear la crisis), los problemas financieros de la venezolana PDVSA amenazan con dejar a las refinerías de la costa del Golfo sin una de sus principales fuentes de materia prima.

Venezuela produce una mezcla pesada y con alto contenido de azufre, que se ajusta bien a las curvas de destilación de las refinerías de la Costa del Golfo estadounidense. De acuerdo a datos de la EIA, cerca del 30% de las importaciones de crudo a USA provienen de Venezuela.

Fuera de las posibles disrupciones al sector downstream de Estados Unidos, la frágil situación financiera de PDVSA también preocupa - con US$ 5.300 millones en deuda con vencimiento en 2017, puede jugar un papel en la oferta de petróleo en Latinoamérica.

Etiquetas: PetróleoTipo de Contenido: ArtículosMaterias Primas

Brasil cierra un 2016 positivo para la industria química

7 Febrero, 2017 - 12:06

Pese a las dificultades políticas y económicas que atravesó en 2016, la industria química brasileña logró incrementar sus volúmenes de producción, de acuerdo a estadísticas de ABIQUIM.

De acuerdo a estadísticas de ABIQUIM, cámara empresaria de la industria química de Brasil, el año 2016 cerró con balance positivo en las principales variables que miden el desempeño del sector.

De acuerdo a ABIQUIM, los volúmenes de producción de químicos crecieron 4.04%, mientras que las ventas internas también se incrementaron en similar cantidad (3.92%) con respecto al 2015.

La utilización de capacidad instalada alcanzó un 80%, 2 puntos porcentuales por encima del año anterior.

ABIQUIM destacó que la mejora en el ambiente económico y político de la segunda mitad del 2016 determinó el crecimiento positivo del sector. De acuerdo a la directora de Economía y Estadística de ABIQUIM, Fátima Giovanna Coviello Ferreira, la percepción de mejora del clima de negocios fue determinante.

”La percepción de mejora del clima de negocios fue determinante para el crecimiento del sector, en particular en la segunda mitad del 2016”. Fátima Giovanna Coviello Ferreira, Directora de Economía y Estadística de ABIQUIM

A pesar de los resultados positivos, ABIQUIM destacó que la producción de 2016 equiparó a la de 2007 - reflejando la falta de crecimiento en la última década, y las dificultades latentes del sector químico brasileño para atraer nuevas inversiones.

La Asociación Brasileña de la Industria Química (ABIQUIM) es una cámara empresaria fundada en 1964, que agrupa a más de 160 grandes, medianos y pequeños productores químicos de Brasil.

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Braskem inició operaciones en nueva planta de Polietileno de Ultra-Alto Peso Molecular en Texas

7 Febrero, 2017 - 11:05

La brasileña Braskem puso en marcha su nueva planta de Polietileno de Ultra-Alto Peso Molecular en La Porte, Texas, con una inversión de US$ 35 millones.

Braskem, la química brasileña del grupo Odebrecht, informó en enero que inició operaciones en su nueva planta de Polietileno de Ultra-Alto Peso Molecular en La Porte, Texas (Estados Unidos).

La planta, que requirió una inversión de US$ 35 millones, busca atender el mercado de América del Norte y exportar a Europa.

El producto es comercializado bajo la marca UTEC®, y desarrollado con tecnologías propiedad de Braskem. El polietileno de ultra-alta densidad (UHMWPE) tiene mejores propiedades mecánicas (mayor resistencia a la abrasión y al impacto) y es más durable que el polietileno de alta densidad regular (HDPE). Tiene aplicaciones en autopartes, electrónica y textiles.

Braskem es la mayor empresa química latinoamericana, y la mayor productora de resinas termoplásticas del continente. Braskem Estados Unidos, con sede en Filadelfia, opera 6 plantas industriales en Texas, Pennsylvania y West Virginia.

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Las 4 Mayores Empresas Químicas Latinoamericanas de 2016

6 Febrero, 2017 - 16:46

Braskem continúa liderando el ranking de empresas químicas latinoamericanas, en un mercado condicionado por los bajos precios del petróleo.

En el proceso de adaptación a las nuevas condiciones de mercado, muchas compañías reportaron caídas en sus ventas. Otras, sin embargo, mostraron mayor resiliencia y fueron capaces de mantener o aumentar su rentabilidad. Carteras diversificadas y foco en especialidades, las claves para sobrevivir y prosperar en esta nueva realidad.

ICIS, la mayor consultora de información de mercados petroquímicos del mundo, dio a conocer su ranking anual de empresas químicas del 2016.

El ranking, basado en las ventas totales del año 2015, revela grandes movimientos en un mercado caótico, resultante del cambio radical en los precios del petróleo.

De hecho, en 2015 muchas compañías registraron bajas significativas en las ventas debido a la caída de los precios del crudo. Sin embargo, algunas empresas mostraron mayor resiliencia para mantener o aumentar su rentabilidad.

Esta situación ya se vislumbraba de los resultados del año anterior. En 2014, los precios del petróleo fueron altos la primera mitad del año, derrumbándose para el segundo semestre. La disminución de la cotización del crudo se manifestó sobre todo en el tercer y cuarto trimestre, en los resultados financieros y en la posición competitiva de algunas empresas.

En el transcurso del 2015, el precio medio del barril Brent cayó un 47,3%, mientras que el precio del crudo WTI cayó un 47,6%. Y el promedio anual del Índice Petroquímico ICIS (IPEX), una canasta de precios de 12 productos petroquímicos y polímeros, se redujo en un 28%.

En el transcurso del 2015, el precio medio del barril Brent cayó un 47,3%, mientras que el precio del crudo WTI cayó un 47,6%.

A esto se sumó la desaceleración económica mundial, la fortaleza del dólar estadounidense, y la complejidad del realineamiento económico de China (agravado por la adición de nuevas capacidades de producción de petroquímicos puestas en funcionamiento). Estas variables hicieron del 2015 un año desafiante para los productores, que tuvieron que trabajar duro para elevar sus volúmenes.

La incertidumbre económica y la volatilidad de los mercados financieros fueron las características del año, y el marco en el que las empresas intentaron aumentar sus volúmenes, mantener márgenes, y aumentar la eficiencia.

Pese a esto, la demanda global de productos químicos aumentó en 2015, pero hubo una redistribución geográfica de esta demanda. Al debilitamiento en Estados Unidos se contrapuso la demanda sostenida de China, y las dificultades en Europa.

En Estados Unidos, las dificultades de crecimiento que enfrentaron las empresas del sector se vieron reflejadas en las estadísticas del Consejo Estadounidense de Química (ACC, por sus siglas en inglés): mientras la producción de químicos (excluyendo productos farmacéuticos) aumentó 3.0% en 2015, el valor de los envíos en dólares se redujo un 4.1%.

En Estados Unidos, la producción de químicos aumentó un 3%, mientras que el valor en dólares de las ventas se redujo en un 4.1%, según datos del American Chemistry Council.

La gran preocupación de 2015 fue el crecimiento de la demanda a lo largo del año en un entorno económico mundial debilitado. Las grandes ganadoras fueron las compañías diversificadas, con amplias carteras de especialidades, que se beneficiaron de los costos bajos de los productos intermedios.

El ranking global

Los movimientos en el ranking, en comparación con la lista de 2014, fueron en gran parte debidos a los menores precios del petróleo, y a los menores niveles de ventas reportados.

BASF sigue siendo la mayor compañía química del mundo.

Esto refleja la importancia de una cartera variada, algo en lo que BASF siempre fue fuerte. La diversificación y la innovación en productos fueron factores clave en que varios de los productores mantengan sus márgenes.

Dow Chemical se mantuvo en el tercer lugar. Por su sólido desempeño financiero en 2015, fue elegida por ICIS como “compañía del año”. En un año difícil, elevó su flujo de efectivo operativo - EBITDA - en un 2,8%. La amplitud de su cartera le ayudó a disminuir el impacto negativo de los bajos precios del petróleo.

Mayores empresas químicas del mundo

Es de esperar que su fusión con DuPont, anunciada a fines de 2016, y su separación en tres compañías independientes (de materiales, agricultura, y especialidades), traiga varios cambios al ranking del próximo año.

El cambio más notable en el ranking global tal vez sea el de ExxonMobil, que, golpeada por su excesiva dependencia de la cadena de valor de los derivados del petróleo y gas, cayó del cuarto puesto en 2015 al séptimo en 2016.

Por su parte SABIC, de Arabia Saudita, subió un lugar en el ranking, al cuarto lugar, a pesar de la caída de sus ventas interanuales en 21,6%.

El crecimiento de las economías en desarrollo en Asia continuó siendo relativamente fuerte, aunque algo más lento en el mercado de China. Por su parte, las principales compañías japonesas se desempeñaron mucho mejor a nivel operativo durante 2015.

Esto queda reflejado en la permanencia de la compañía china Sinopec en el segundo puesto ,y en la escalada de la japonesa Mitsubishi Chemical al quinto.

El ranking latinoamericano

La compañía química líder de Latinoamerica sigue siendo la brasileña Braskem, mostrando resiliencia en un entorno difícil.

La compañía registró un aumento de 2.7% en las ventas en moneda local. Esto mostró su capacidad de resistencia en un mercado difícil, castigado por una severa recesión en el país, y una caída de 7,6% en la demanda local de resina.

Su estrategia fue aumentar las exportaciones de resina de polietileno y polipropileno en un 28% a 1,4 millones de toneladas en 2015 , lo que le ayudó a lograr ganancias de dos dígitos en sus utilidades operacionales.

Asimismo, 2015 marcó el año en que Braskem concluyó la construcción del complejo Etileno XXI en Coatzacoalcos, México, en asociación con Idesa. Se trata de un cracker de etano de capacidad nominal de 1,05 millones de toneladas año, con unidades de polietileno integradas. Se espera que la entrada en operación de este complejo impacte en las ventas a partir del 2016.

Mayores empresas químicas de latinoamerica

Mexichem reforzó sus ingresos con la ayuda de fusiones y adquisiciones, y alcanzó el segundo puesto del ranking latinoamericano. Una de estas adquisiciones fue el productor de tubos de polietileno Dura-Line, y la productora de especialidades de PVC alemana Vestolit, que incrementaron su facturación en más de US$ 150 millones, aún en un contexto donde la mayoría de las empresas químicas vieron sus ventas caer en dobles dígitos porcentuales.

“Promovimos el crecimiento de toda nuestra gama de productos en múltiples mercados, con el fin de aumentar las tasas de crecimiento orgánico", explicó el CEO Antonio Carrillo Rule en el Informe anual de la empresa.

“Promovimos el crecimiento de toda nuestra gama de productos en múltiples mercados, con el fin de aumentar las tasas de crecimiento orgánico" Antonio Carrillo Rule, CEO de Mexichem

La compañía mexicana Alpek no pudo con los contratiempos y cayó al tercer puesto del ranking latinoamericano. No obstante, se encuentra en búsqueda de nuevas oportunidades de crecimiento. Adquirió en 2016, a través de su subsidiaria en Estados Unidos, una participación en Selenis Canada, que produce 144 mil toneladas anuales de PET en Montreal. También está aumentando su capacidad de producción en la planta de poliestireno expandido de Altamira, México. Por último, se encuentra en conversaciones con la brasileña Petrobras para comprar el negocio de PET de Petroquímica Suape en Pernambuco, Brasil, que tiene una capacidad de alrededor de 425.000 toneladas al año, aunque recientemente esta venta fue frenada por la justicia brasileña.

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La Justicia de Brasil frenó la venta de dos petroquímicas de Petrobras a Alpek

3 Febrero, 2017 - 16:29

La justicia federal de Brasil puso un freno a la venta de dos empresas petroquímicas del grupo Petrobras a la mexicana Alpek.

Un tribunal federal de Brasil suspendió la venta de Petroquímica Suape y Citepe, dos empresas petroquímicas de Petrobras, a la mexicana Alpek.

La decisión fue dada a conocer por Petrobras el pasado martes 31 de enero. Las ventas habían sido originalmente acordadas el 28 de diciembre de 2016.

Petroquímica Suape y Citepe, pertenecientes a Petrobras, operan 3 unidades industriales integradas de PTA (ácido tereftálico purificado, 700 mil toneladas anuales), de filamentos de poliéster texturizado (90 mil toneladas año), y de resina PET (polietileno tereftalato, 450 mil toneladas anuales) en el estado de Pernambuco, Brasil.

Petroquímica Suape y Citepe operan 3 unidades integradas de PTA (ácido tereftálico purificado), filamentos de poliéster y PET (polietileno tereftalato)

Las ventas de estos activos a Alpek habían sido acordadas en US$ 385 millones, y forman parte del proceso de desinversión de Petrobras, desprendiéndose de activos no estratégicos. Alpek, empresa mexicana del grupo Alfa, es líder en el mercado de PET en América Latina.

Petrobras confirmó que apelará la decisión judicial.

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El petróleo cierra la semana en alza, por tensiones en Medio Oriente

3 Febrero, 2017 - 13:02

La prueba de un misil iraní de medio alcance elevó las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán, propiciando un alza de la cotización del barril de crudo.

El precio del petróleo subió esta semana, luego de verificarse los primeros indicios de cumplimiento del corte de producción acordado por la OPEP, sumado a tensiones latentes en Medio Oriente - agravadas por la prueba de un misil iraní de medio alcance.

El barril Brent abrió la jornada por encima de los 56 dólares y operando en alza, afianzándose en los valores por encima de 55 dólares que mantiene desde el 20 de enero pasado.

El barril de petróleo WTI subió poco más de 2% en la semana, abriendo hoy viernes en US$53,68 y con ligeras subas en el intradiario.

Los primeros datos resultantes del análisis de exportaciones de países de la OPEP reflejaron un cumplimiento de más del 75% de los cortes de producción acordados por el cartel en Viena, en noviembre pasado. Este nivel de cumplimiento se encuentra por encima de la norma histórica del cartel.

Los datos de exportaciones de países OPEP verificaron el cumplimiento de los cortes de producción acordados, en más de un 75%

Sin embargo, la suba en los niveles de reservas de crudo en Estados Unidos, reportada el último miércoles por la Agencia de Energía de ese país, contuvo la presión alcista registrada en la semana. Los stocks de crudo estadounidenses crecieron en más de 6,5 millones de barriles.

Las canastas latinoamericanas

Por su parte, la Mezcla Mexicana de Exportación (MME) cerró el jueves en US$ 45.60 por barril.

En Venezuela, el barril de petróleo esta semana cerró en US$ 45,85, medio punto porcentual por debajo de la semana anterior.

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Pemex planea vender su filial de fertilizantes, Grupo Fertinal

3 Febrero, 2017 - 11:44

En el medio de un proceso de desinversión por la caída de producción del petróleo y la crisis que atraviesa, Pemex busca deshacerse de los activos de Grupo Fertinal, adquiridos hace tan solo un año por la petrolera.

De acuerdo a un reporte de Bloomberg, Pemex se encuentra estudiando la venta de su filial de fertilizantes, Grupo Fertinal.

La petrolera había adquirido Fertinal hace tan solo un año, en enero de 2016, por US$ 255 millones. En su momento, había estimado recuperar esa inversión en 36 meses, de acuerdo al comunicado de prensa oficial.

Así, planeaba producir casi 3,5 millones de toneladas de fertilizantes al año, con una facturación total anual de cerca de 2,000 millones de dólares, y colocarse entre las primeras 15 compañías productoras y comercializadoras de fertilizantes en el mundo.

Con la compra de Fertinal hace un año, Pemex planeaba producir 3,5 millones de toneladas de fertilizantes al año

Sin embargo, la subsidiaria de fertilizantes de la petrolera no rindió de acuerdo a lo previsto. Ahora, en un contexto de desinversión por la caída en la producción y la caída de precios globales de commodities, Pemex busca deshacerse de estos activos.

Según el reporte de Bloomberg, UBS Group AG será la responsable de explorar las alternativas estratégicas.

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Pemex refinó en 2016 su mínimo histórico en 24 años

1 Febrero, 2017 - 18:21

La utilización de capacidad de refinación de la petrolera estatal mexicana se encuentra en un 50%, su valor más bajo en más de dos décadas

La petrolera estatal mexicana Pemex refinó, durante 2016, un promedio de 798.000 barriles por día, el nivel más bajo en 24 años.

La caída sostenida de volúmenes de refinación de Pemex se vió reflejada en el incremento de las importaciones de gasolina desde Estados Unidos - que pasaron de 300.000, a casi 700.000 barriles diario promedio entre julio de 2014 y noviembre de 2016.

Esta caída en la refinación se da en el contexto del “gasolinazo” - el aumento de precios de combustibles de entre el 14 y 20%, que comenzó el 1 de enero, y que generó una fuerte reacción popular, con protestas en todo el país.

El nuevo esquema de precios busca reducir los subsidios del gobierno al sector, y aportar los incentivos para atraer nuevas inversiones en capacidad de refinación - ya sea en mejoras de las instalaciones existentes, o construcción de nuevas plantas.

“Este año vamos a meterle la mayor cantidad de mantenimiento a Refinación en muchos años.” destacó el director general de Pémex, José Antonio González Anaya, durante su ponencia en el Energy Mexico 2017.

“Este año vamos a meterle la mayor cantidad de mantenimiento a Refinación en muchos años.” José Antonio González Anaya, CEO de Pemex

La estrategia de la petrolera es invertir en el mantenimiento del sistema para reducir las paradas no programadas.

Pemex cuenta con 6 refinerías con una capacidad nominal total para procesar 1,64 millones de barriles al día, siendo el único productor de refinados del país. El complejo refinador de Pemex también es crucial para los productores petroquímicos del país, siendo el principal proveedor de aromáticos y propileno.

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